メリットとして家の中での移動が楽なことがまず挙げられます。各部屋の移動だけでなく、掃除のための移動も楽です。掃除機を持って階段を上り下りするのは手間ですから。風通しが良いこともメリットです。

2階建てだと1階と2階とで空気を循環させることが難しく、昼間は家族がいないことが多い2階にまで風が通ることが難しいのです。平屋ならリビングやキッチンの窓を開けるだけで家全体に風が行き渡りやすくなります。防災面のメリットもあります。2階建てに比べて構造的に強いので台風や地震にも危険が少なくります。そして何といっても、家族のコミュニケーションを取りやすいこと。小さいお子さんがみえる家庭では大きなメリットです。デメリットは、敷地に余裕がないと必要な部屋を確保できないこと。建築費も同じ広さの2階建てと比べると割高になります。防犯面やプライバシーの面でも、2階建てと比べると気を付けなければならない点が多いのもデメリットです。
敷地の広さに不安があっても、注文住宅なら業者に相談すれば、設計次第で何とかなることもあります。「この土地の広さでできる？」などと相談されることをお勧めします。